广发证券京津冀主题迎来重要时间窗口期哈

广发证券：京津冀主题迎来重要时间窗口期 类别： 机构： 研究员：

则可以提出个人的需求 [摘要]

京津冀主题重要事件窗口期：如何把握15年2月26日是 总书记京津冀战略一周年，我们认为，从现在开始的一个月左右时间，将是京津冀相关政策出台的重要时间窗口。那么京津冀主题的重点脉络究竟是什么，核心标的应该是哪几个，这是本报告试图回答的问题。

看好京津冀战略成功，锁定未来十年的大赢家我们认为，未来京津冀整体规划将实现“分进合击”，既涵盖京津冀整体的一体化，又注重各个区域的功能化，最终实现京津冀区域协同发展，使得京津冀区域与八十年代的珠三角、九十年代的长三角一样，成为未来十年中国经济新的增长极。我们看好京津冀战略，认为该战略的成功概率极大，这也将是中国经济未来十年真实发生的重大变化。

而哪些公司能牢牢把握这一重大战略与历史机会，也就将成为未来十年的大赢家。

核心受益区域：廊坊、唐山、保定一体化与功能定位是京津冀的两大关键词，两者密不可分，各个区域必须要有自身的功能定位，才能实现更好的一体化协同发展，而一体化的建设本身也在为实现各区域定位打下坚固基础。

我们认为在这之间，从产业发展来说，廊坊、唐山将受益于京津冀的中部优化调整、保定将受益于京津冀的南部制造业发展，唐山将受益于京津冀东部滨海临港产业发展。所以京津冀的核心受益区域是：廊坊、唐山、保定。

把握主题龙头：京津冀主题五家核心公司在目前阶段，我们认为京津冀主题需要更多把握龙头公司。基于廊坊、唐山与保定将是最受益于京津冀一体化的区域的判断，经过筛选我们认为，廊坊发展、华夏幸福、荣盛发展、宝硕股份、唐山港这五家公司从逻辑上是最受益该主题的龙头公司，其中荣盛发展市场前期挖掘较少。