渤海证券量化投资在中国的发展现状吗

渤海证券：量化投资在中国的发展现状 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

新浪、搜狐等站相关负责人表示 量化投资具有独特优势量化投资可以将其简单地概括为利用数量化统计分析工具构建相应的数据模型并借助计算机科技处理从而实现投资思想和投资理念的一种策略。相比传统投资，量化投资存在一定优势：（1）量化投资打破了传统投资在投资范围上局限。（2）量化投资可以避免投资受到个人主观因素的影响。（ ）量化投资的研究方法更为系统和科学。

量化投资在国内悄然兴起伴随着市场复杂程度日益提升，规模日益庞大，投资品种数量与日俱增，依靠投资经理个人主观判断为主的传统投资面临较大挑战。越来越多的投资人开始关注量化投资，量化投资的重要性也逐渐被认识和认可。国内市场掀起了一股量化产品发行热潮，包括基金、券商、私募都纷纷推出各自的量化产品。据wind数据统计，截止2012年9月14日，共有22只量化型券商集合理财产品已成立，18只量化基金产品成立，40只量化型阳光私募产品成立。

国内量化投资仍处于起步阶段尽管量化投资日益受到关注，量化产品发行数量大幅增加，但从目前量化基金所表现的特征看，国内的量化投资发展仍处于起步阶段。首先，从规模上看量化投资产品总规模仍然较小。据统计，量化型券商集合理财产品实际发行规模为124.47亿元，占所有券商理财产品的4.2%；18只量化基金产品总体规模为281.7亿元，仅占全部基金规模的1.06%。其次，量化类产品投资策略较为单一，缺乏多元化量化策略的支持。此外，现有量化产品中多数产品投资业绩表现分化，且缺乏稳定性和持续性。

量化投资未来发展前景广阔未来若干年国内量化投资必将迎来蓬勃发展的阶段，其在国内市场应用前景将会非常广阔，这是源于：（1）量化投资本身具有内在的吸引力，其自身的优势也将使其在中国投资领域发挥更大的价值。（2）国内基础衍生产品市场的发展将为量化投资的发展提供有利的条件。目前国债期货正在进行仿真交易，未来期权等衍生工具也将陆续推出，基础衍生产品不断发展极大地丰富了量化投资工具，促使量化投资策略多样化发展。（ ）资本市场制度建设的不断完善为量化投资创造了有利的制度环境，推动其较快发展。（4）量化人才队伍逐渐壮大加速量化投资在国内发展。